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用了那么久花呗和白条,你知道里面的钱来自何方?

作者:路平 文章来源:名优金融 点击次数:245次 更新日期:2018-01-12

提前消费,已是当下一种习以为常的消费模式。于是乎,消费金融也就应运而生了,被广大用户所熟知的就是蚂蚁花呗和京东白条了。那么问题来了,为什么你可以用蚂蚁花呗/京东白条这个月消费,下个月还,并且还是0费用?


蚂蚁花呗运作模式


通过蚂蚁花呗买商品时,其实资金先是由重庆市阿里巴巴小贷公司垫付的,这是一家蚂蚁金服的全资子公司,它的资金来源主要由自有资金、银行借款和资产证券化(ABS)三部分组成。当你用花呗消费,其背后的运作流程大致是:花呗付钱给商家→商家给你你再慢慢还钱给花呗,如图:


至于你可使用的花呗额度是多少,这一部分就是芝麻信用的工作了!

如今,蚂蚁花呗已经在市场上全面铺开:截止2015年上半年,蚂蚁花呗已经覆盖了90%的淘宝和天猫平台商家,80%的主流电商平台能使用花呗付款,之后据说还将覆盖大量线下场景。



京东白条运作模式


花呗被大家广泛知道,很大程度得益于它依托于国内市场占有率最大的第三方支付工具“支付宝”。然而京东起步得更早:京东白条是2014年2月上线,推出时间比花呗要早一年多,如下图,白条和花呗的基本模式差不多。但和花呗不同的是,白条产品推出伊始,垫付资金都是京东商城的自有资金,并没和银行合作。

但是后来随着京东的壮大,使用白条用户的增加,自有资金已经无法满足日益扩大的规模,于是乎京东也玩起了ABS:2015年10月,“京东白条资产证券化”项目开始在深交所挂牌。

相比较而言,能用白条的场景并不是很多,白条在京东体系外落地的应用场景,目前可能就两处:一处是与链家旗下的自如租房平台合作推出的“自如白条”;另一处是白条与万众国旅合作推出的一款旅游白条产品。



花呗白条背后的ABS


资产证券化(ABS)是一种类债权的可交易证券。简单来说,就是蚂蚁(或京东)把借你钱所取得的债权打了个包,做成一个产品项目,挂在交易所上公开发行。而ABS是一个类似债券、需要稳定现金流的回馈给投资者的产品,为支持花呗与白条月付的ABS,故需将大量付息月份不同的资产做成一个池子,这个资产池就每月都有基本平稳的现金流(这一技术称之为Pooling)

一般来说,适合做ABS的基础资产最好有两个特征:一是要有稳定、可预测的现金流;二是标的资产要丰富且分散——因为如果借贷的个人很多,就不会因为一个人的违约对整个资产池造成影响,这样系统性风险相对小。花呗和白条恰好就符合这两个特征

所以,你明白花呗与白条的钱是从哪里来的吧!


资料来源:整改自网络

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